The Travelers Companies Inc. (TRV)Pojištění menších komerčních nemovitostí i obytných domů a pojištění automobilů. Produkty jsou distribuovány pomocí více jak 10000 makléřů a nezávislých agentů. Společnost má přibližně 32 tisíc zaměstnanců. Provozní zisk společnosti stoupá od roku 2001, kdy byla ve ztrátě. Dividendový výnos též souvisle stoupá.
Lincoln National Corp. (LNC)Životní a nemocenské pojišťovna. Zisk a dividendy klesají. Výše dividend lehce klesá. Více jak 8 tisíc zaměstnanců. Společnost založena v roce 1905. Nabízí individuální a skupinové pojištění v USA a Velké Británii. Produkty josu distribuovány prostřednictvím bank a nezávislých agentů. Lincoln také vlastní a provozuje 15 rozhlasových stanic, které byly získány jako součást fúze s Jefferson-Pilot Financial z roku 2006. Téměř nulový zisk v roce 2008 a ztráta v roce 2009.
The Allstate Corporation (ALL)Téměř 35 tisíc zaměstnanců. Dividendy za posledních 6 let rozkolísané. 2009 a 2010 dividendy klesly. V roce 2008 ztráta. Produkty prodávají v USA nezávislí zprostředkovatelé, makléři, banky a 13 tisíc agentů společnosti. Firma snižuje pojišťování domů. Životní pojištění dělá méně jak 10 procent. Výnos z dividend za poslední dva roky poklesl. Pojišťovna byla v roce 2008 ve významné ztrátě. Od té doby zisk pomalu stoupá.
ACE Ltd. (ACE)ACE pojišťuje především velké zákazníky. Má dobré obchodní vztahy s členy Fortune 1000. Pojišťovna pokrývá 50 zemí. Firma funguje též jako zajišťovna (pojišťovna pojišťoven). Byla založena v roce 1985 na Bermudách. V roce 2001 byla pojišťovna ve ztrátě. od té doby je v zisku. Rok 2008 firma zvládla pouze s poklesem zisku. Dividendy jsou za posledních 5 let poměrně stabilní, až na rok 2009, kdy poklesly
American Financial Group Inc. (AFG)Pojišťovna je za posledních 10 let stále v zisku. Rok 2008 zvládla pouze s poklesem zisku. Pojišťovna funguje od roku 1995 jako holdingová společnost. Je pod kontrolou zakladatelské rodiny Linderů. Dividendový výnos za posledních 5 let konzistentně stoupá.
Validus Holdings Inc. (VR)Společnost má pouze 460 zaměstnanců. Byla založena v roce 2005 na Bermudách. Nejprve se věnovala zajišťovací činnosti na katastrofická rizika v segmentu nemovitostí, námořní a speciální. Od roku 2007 získala přístup k pojistnému trhu Loyd. V roce svého vzniku 2005 byla pojišťovna ve ztrátě. Rok 2008 zvládla se ziskem, ale velmi nízkým. Dividendy jsou vypláceny od roku 2008.
Allied World Assurance Company Holdings (AWH)Pojišťovna byla založena v roce 2001 na Bermudách jako holdingová společnost. Má dceřiné společnosti na Bermudách, USA, Velké Británii a Irsku. Poskytuje soubor různorodých pojišťovacích služeb pro globální zákazníky. V roce 2005 ztráta. Rok 2008 společnost zvládla s poklesem zisku. Dividendový výnos od roku 2006 stále stoupá. Pojišťovna byla v roce 2005 ve ztrátě. Rok 2008 zvládla s poklesem zisku.
Mercury General Corporation (MCY)Společnost byla založena v roce 1961. Firma především poskytuje nízkonákladové pojištění osobních aut v Kalifornii (80 %), ale i v dalších 12 státech USA. Produkty prodává především pomocí 4700 nezávislých agentů. Zde je riziko, že dnes velké množství zákazníků pojištění kupuje online. To není silnou stránkou MCY. Za posledních 10 let byla pojišťona v roce 2008 ve ztrátě. V roce 2009 vykázala naopak neobvykle vysoký zisk. Dividendový výnos konzistentně za posledních 5 let stoupá.
Aspen Insurance Holdings Ltd. (AHL)Holdingová zajišťovna s pobočkami v Bermudách, USA, Velké Británii zabyvajíí se majetkovým a úrazovým zajištěním. Aspen nabízí také speciální zajištění rizik v letectví, námořní dopravě a energii. Za posledních pět let ke dividendový výnos téměř pořád stejný. Pojišťovna byla v roce 2005 ve ztrátě. Rok 2008 zvládla s výrazným poklesem zisku.
Unitrin Inc. (UTR)Pojišťovna poskytuje pojištění majetku, úrazů, zdravotní a spotřebitelského financování pro fyzické osoby a malé podniky. Pracuje především v Chicagu a Illinois. Dividendový výnos od roku 2009 klesá. Přesto je stále zajímavý. Za posledních 10 let byla společnost ve ztrátě v roce 2002 a 2008.
Specialty Holdings Ltd. (ENH)Opět holding založený na Bermudách. Zaměřuje se na zajištění a speciální pojištění především v oblasti nemovitostí a nehod. Společnost byla založená v roce 2001 a od roku 2003 je veřejně obchodovatelná. Více než 70 procent příjmů pochází z USA. 836 zaměstnanců. Dividendy jsou od roku 2006 stále stejně vysoké, 1 USD. Pojišťovna byla v roce 2005 ve ztrátě. Rok 2008 zvládla pouze s poklesem zisku.
| Název | TRV | LNC | ALL | ACE | AFG | VR | AWH | MCY | AHL | UTR | ENH |
| Forward P/E | 9,80 | 6,60 | 8,40 | 9,20 | 9,70 | 6,70 | 9,10 | 15,40 | 8,40 | 10,20 | 7,70 |
| P/B | 1,00 | 0,70 | 0,80 | 1,00 | 0,80 | 0,90 | 0,80 | 1,20 | 0,60 | 0,80 | 0,70 |
| Kapital. mld $ | 25,60 | 8,80 | 16,40 | 23,20 | 3,50 | 3,00 | 2,30 | 2,20 | 1,90 | 1,70 | 1,70 |
| Div. 5let % | 2,32 | 2,98 | 3,05 | 1,31 | 1,69 | 1,78 | 1,43 | 4,86 | 2,26 | 5,50 | 2,65 |
| EPS (10 let) % | 4,56 | (2,25) | (5,31) | 14,71 | 11,00 | 3,25 | 8,48 | ||||
| Debt/Equity | 0,30 | 0,40 | 0,30 | 0,10 | 0,20 | 0,10 | 0,20 | 0,20 | 0,30 | 0,20 |
Nejzajímavěji vychází TRV, MCY a UTR. UTR vyřazuji, protože její dividendový výnos klesá. MCY má sice významně vyšší dividendový výnos, ale P/E má moc vysoké. TRV má lepší meziroční růst zisku za posledních 10 let o více jak 1,25 procenta. I hodnota P/B je u TRV lepší. UTR sice asi přinese vyšší dividendu, ale TRV má podle mého vyšší růstový potenciál. Kupuji TRV.
Zdroje Morningstar,
Žádné komentáře:
Okomentovat